Paramount Skydance Corporation ha detallado a los accionistas de Warner Bros. Discovery (WBD) un amplio conjunto de acciones legales, corporativas y estratégicas con el objetivo de avanzar su oferta íntegramente en efectivo de 30 dólares por acción, que defiende como financieramente superior a la transacción acordada entre WBD y Netflix.
Paramount ha remitido una carta a los accionistas de Warner Bros. Discovery, en la que expone los pasos que está adoptando para que su propuesta de adquisición sea considerada frente al acuerdo alcanzado por WBD con Netflix. La compañía asegura que su oferta, totalmente financiada y en efectivo, proporciona mayor valor, claridad y certidumbre de cierre que la operación actualmente defendida por la Junta Directiva de WBD.
Según explica Paramount, el proceso se inició hace aproximadamente cuatro meses con una propuesta privada presentada con una prima significativa respecto al precio de cotización de WBD en ese momento. Esa iniciativa culminó en una oferta pública de adquisición de 30 dólares por acción en efectivo, lanzada antes de que WBD anunciara su acuerdo con Netflix. Tras conocer los términos de esa operación, Paramount decidió dirigirse directamente a los accionistas mediante una oferta de adquisición, al considerar que la transacción con Netflix resulta inferior desde el punto de vista económico y de ejecución.
Propuestas de Paramount para que WBD apoye su propuesta
Entre las medidas anunciadas, Paramount confirma que nominará candidatos al consejo de administración de WBD en la Junta General Anual de 2026, cuyo periodo de presentación de candidaturas se abre en las próximas semanas. Estos consejeros, según la compañía, tendrían como mandato ejercer los derechos previstos en el acuerdo con Netflix para entablar negociaciones con Paramount. Además, la empresa impulsará una modificación de los estatutos de WBD para exigir la aprobación de los accionistas ante cualquier separación del negocio de Global Networks.
En caso de que WBD convoque una junta extraordinaria para someter a votación la operación con Netflix, Paramount ha anunciado que solicitará activamente el voto en contra. Paralelamente, ha interpuesto una demanda ante el Tribunal de Cancillería de Delaware para exigir que WBD facilite información financiera detallada que permita a los accionistas evaluar adecuadamente ambas propuestas.
Paramount presiona a WBD para que publique más información
La compañía sostiene que WBD no ha explicado cómo valora la escisión de Global Networks, cómo se ajusta el precio de la operación por el traspaso de deuda ni cuál es la base para aplicar descuentos de riesgo a la oferta de Paramount. A juicio de la empresa, esta falta de información vulnera las obligaciones de transparencia exigidas por la legislación de Delaware y dificulta una decisión informada por parte de los accionistas.
La carta está firmada por David Ellison, presidente y consejero delegado de Paramount Skydance Corporation, quien reitera la disposición de la empresa a mantener conversaciones constructivas con el consejo de WBD. No obstante, Paramount expresa su sorpresa por la ausencia de negociaciones previas y por lo que califica como un proceso con escasa deliberación y limitada transparencia.
Finalmente, Paramount reafirma su compromiso con la operación y anima a los accionistas de WBD a manifestar su preferencia por la oferta en efectivo de 30 dólares por acción, defendiendo que representa la alternativa que maximiza el valor y reduce la incertidumbre en un contexto de elevada complejidad corporativa y regulatoria.
