El objetivo del cambio es asegurar una mayor certeza en torno al valor que recibirán los accionistas de WBD y acelerar el proceso de votación de los mismos.
Netflix y Warner Bros. Discovery han anunciado la modificación de su acuerdo definitivo para la adquisición de WBD, convirtiéndolo en una transacción íntegramente en efectivo.
La transacción se mantiene en 27,75 dólares por acción de WBD, pero según Netflix, ahora ofrece mayor certeza de valor para los accionistas de la compañía y acelera el proceso de votación de los mismos.
«La Junta Directiva de WBD continúa apoyando y recomendando unánimemente nuestra transacción, y confiamos en que ofrecerá el mejor resultado para los accionistas, los consumidores, los creadores y la comunidad del entretenimiento en general», ha declarado Ted Sarandos, codirector ejecutivo de Netflix.
Sarandos añade que este nuevo acuerdo revisado, íntegramente en efectivo, «permitirá una votación más rápida de los accionistas y brindará mayor seguridad financiera a un precio de 27,75 dólares por acción en efectivo, más el valor de la separación planificada de Discovery Global«.
Como se anunció previamente, WBD separará Warner Bros. y Discovery Global en dos empresas independientes que cotizarán en bolsa. Se espera que esta separación se complete en un plazo de seis a nueve meses, antes del cierre de la transacción propuesta.
Junto a la finalización de esta escisión, el cierre está sujeto a la obtención de las aprobaciones regulatorias necesarias, la aprobación de los accionistas de WBD y otras condiciones de cierre habituales. La estructura de financiamiento no está sujeta a la revisión del Comité de Inversión Extranjera en los Estados Unidos (CFIUS).
Ambas compañías han presentado sus solicitudes Hart-Scott-Rodino (normativa antimonopolio de Estados Unidos) y están en contacto con las autoridades de competencia, incluyendo el Departamento de Justicia de Estados Unidos y la Comisión Europea.
Como se informó previamente, se espera que la transacción se cierre entre 12 y 18 meses después de la fecha en que Netflix y WBD firmaron su acuerdo de fusión.
Paramount Skydance no se rinde
Paramount Skydance, todavía dolida por el rechazo de Warner Bros., que calificó su oferta de 30 dólares por acción como «inferior a la de Netflix» e «ilusoria», sigue instando a los accionistas a votar en contra de la transacción modificada.
De hecho, la respuesta del grupo de David Ellison ha sido combatir el fuego con el fuego al tildar la oferta de Netflix como inferior. Los argumentos son los siguientes:
«En la transacción de Netflix, los accionistas de WBD recibirán 27,75 dólares por acción en efectivo o menos si WBD no logra endeudar a Discovery Global por 17.000 millones de dólares (suponiendo que la separación se produzca el 30 de junio de 2026). Si WBD tiene que reasignar parte o la totalidad de esa deuda a su negocio de Streaming y Estudios, se reducirá la contraprestación por acción que recibirán los accionistas de WBD«, justifica la compañía en un comunicado.
Asimismo, Paramount ha extendido su oferta pública de adquisición (OPA) en efectivo de 30 dólares por acción hasta el 20 de febrero de 2026.
